碳市場開花容易結(jié)果難 統(tǒng)一將是發(fā)展必然

　　【中國化工機(jī)械設(shè)備網(wǎng) 市場分析】我國北京、深圳等7個(gè)試點(diǎn)碳交易市場已相繼投入運(yùn)行，其中5個(gè)試點(diǎn)已經(jīng)執(zhí)行了管控企業(yè)2013年排放量的履約。各個(gè)試點(diǎn)呈現(xiàn)出多元化的區(qū)域碳市場發(fā)展格局。在全國推進(jìn)碳交易體系，構(gòu)建碳排放權(quán)交易市場亦成為大勢所趨。
　　
　　當(dāng)前影響碳市場不確定性的一個(gè)重要因素是MRV（監(jiān)測報(bào)告核查）數(shù)據(jù)質(zhì)量。從實(shí)際表現(xiàn)來看，大多數(shù)市場仍疲于應(yīng)對配額分配不合理的問題，推出了五花八門的調(diào)控方式，比如預(yù)配額、配額回收等。一些企業(yè)也明確抱怨因?yàn)榕漕~分配本身的不合理（例如歷史法的缺陷）迫使其進(jìn)行交易。
　　
　　由于數(shù)據(jù)條件約束，企業(yè)實(shí)際上仍然以歷史法（即按照控排單位的歷史排放水平核定碳配額）為主，這些企業(yè)普遍反映采用歷史法導(dǎo)致配額分配與實(shí)際情況差距較大，其主要原因有3類。
　　
　　首先，行業(yè)景氣周期發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。在基準(zhǔn)年前后，鋼鐵和水泥行業(yè)較為蕭條，停產(chǎn)停工現(xiàn)象較為突出，而電力行業(yè)恰恰相反，處于滿負(fù)荷運(yùn)行階段。因此導(dǎo)致鋼鐵和水泥行業(yè)配額分配較緊，電力行業(yè)分配較松。當(dāng)前，鋼鐵與水泥行業(yè)處于利潤較低甚至虧損階段，無法承擔(dān)較高的履約成本。排放密集型行業(yè)的經(jīng)營狀況發(fā)生了很大的逆轉(zhuǎn)，導(dǎo)致企業(yè)碳成本承受能力發(fā)生變化，使得部分企業(yè)面臨較大的困難。
　　
　　其次，早期減排行動未被考慮，導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”。在*財(cái)經(jīng)大學(xué)能源與金融研究中心組織的一次企業(yè)調(diào)研中，被調(diào)研的許多國有企業(yè)和外資企業(yè)，在“十一五”和“十二五”期間已經(jīng)進(jìn)行了較多的節(jié)能改造活動，進(jìn)一步減排的空間相對較小，成本較高。這些早期的貢獻(xiàn)并未在配額分配方案中考慮，使其獲得較少的配額。同時(shí)，一些環(huán)保類項(xiàng)目能耗較高，導(dǎo)致當(dāng)前排放增加，與碳減排政策產(chǎn)生了一定的沖突，也制造了一定的不公平性。
　　
　　此外，企業(yè)檢修、事故意外等突發(fā)情況未被考慮。大部分生產(chǎn)型企業(yè)每兩三年進(jìn)行一次大規(guī)模檢修，檢修時(shí)間為1~3個(gè)月不等。而如果采用歷史法計(jì)算平均值時(shí)，若未將其剔除，使得配額分配過少。此外涉及能源安全的行業(yè)，如石化等，會面臨政府安排的計(jì)劃外生產(chǎn)任務(wù)，使得企業(yè)面臨額外的排放成本。
　　
　　碳排放配額如何在參與者之間進(jìn)行初始分配是碳排放總量控制交易體系設(shè)計(jì)中的一個(gè)關(guān)鍵問題。配額分配的焦點(diǎn)在于免費(fèi)分配還是有償拍賣，采取何種分配方式是一個(gè)兩難的抉擇。有償拍賣可以使交易體系更具減排效率，但增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，而免費(fèi)分配雖然減排效果不佳，但有利于制度的軟著陸。我國是發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)增長仍然是首要目標(biāo)，要搞好經(jīng)濟(jì)增長與減排的平衡。因此，中國可以選擇拍賣為主，免費(fèi)分配為輔的分配方式。
　　
　　對“易受損”的企業(yè)實(shí)行全部或部分配額免費(fèi)分配。“易受損”企業(yè)主要指三類企業(yè)：參與競爭的企業(yè)、對整個(gè)經(jīng)濟(jì)影響重大的企業(yè)、有顯著碳泄漏（carbonleakage）風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。這些企業(yè)在拍賣法下比別的企業(yè)承受更大壓力，因此，初期需要對其實(shí)施支持政策。緩解“易受損”企業(yè)的減排壓力有三種途徑：直接對這些企業(yè)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼、根據(jù)企業(yè)的減排支出抵扣企業(yè)所得稅、對其免費(fèi)分配配額。它們都可以緩解企業(yè)壓力，但也都形成額外補(bǔ)貼，是對公平原則的妥協(xié)。其中，財(cái)政補(bǔ)貼是直接補(bǔ)貼，具有較高的權(quán)力尋租的風(fēng)險(xiǎn)，且容易引起貿(mào)易中的反補(bǔ)貼糾紛；抵扣企業(yè)所得稅和免費(fèi)分配配額是間接補(bǔ)貼，但抵扣所得稅涉及稅制安排，實(shí)踐中需要多部門協(xié)調(diào)，執(zhí)行成本較高。
　　
　　免費(fèi)分配是很好的選擇。企業(yè)參與競爭主要包括兩部分競爭，一部分是出口產(chǎn)品與國外產(chǎn)品的競爭，一部分是進(jìn)口產(chǎn)品與國內(nèi)產(chǎn)品的競爭。這兩部分的壓力都主要來自非ETS約束國，對此可以分別通過免費(fèi)分配部分配額和設(shè)置一定比例的碳關(guān)稅來加以紓解競爭壓力。由于涉及多國貿(mào)易，對非ETS約束國的關(guān)稅政策很容易引起貿(mào)易糾紛。因此，在實(shí)踐中，應(yīng)盡量與碳排放市場的主流國家保持政策一致，同時(shí)根據(jù)本國的需要和他國的變化靈活調(diào)整政策。對其他企業(yè)實(shí)行拍賣。同時(shí)，設(shè)計(jì)配額的儲蓄機(jī)制來提高配額交易的靈活性，減少配額價(jià)格波動并降低減排成本。
　　
　　鑒于我國碳資產(chǎn)已初具金融資產(chǎn)的特點(diǎn)，全國統(tǒng)一碳市場的構(gòu)建應(yīng)充分考慮各試點(diǎn)市場的運(yùn)行實(shí)踐，避免市場價(jià)格的過度波動。應(yīng)考慮更多地借鑒上海碳市場的制度體系，激勵企業(yè)減排，提高企業(yè)碳資產(chǎn)管理水平。